Грошовый обзор #259

ETF толкают цену, Биткоин вреден для общества, libbitcoinkernel, тестнеты и PIPE

ETF и цена на Биткоин

VanEck посчитал регрессию между движением цены и притоком капитала в основном в американские фонды.

Результаты свидетельствуют о том, что институциональное участие играет все более важную роль. При изучении обратной взаимосвязи аналитики обнаружили менее статистически значимое влияние. Вне торгового дня доходность биткоина (движение цены за ночь, в выходные и праздничные дни) продемонстрировала определенную предсказательную силу для притока американских ЭТП биткоина на следующий торговый день (R² = 0,1261), что свидетельствует об институциональной погоне за импульсом. VanEck обнаружили, что эта связь усиливается на еженедельной основе: доходность биткоина за одну неделю объясняет дисперсию притока американских биткоин-ETF на следующей неделе с R² = 0,3422. Однако при фильтрации данных за период с 1 июля по 22 сентября мы обнаружили отсутствие статистически значимой связи между доходностью биткоина на каждой конкретной неделе и потоками американских биткоин-ETF на следующей неделе. По мнению аналитиков, эти данные подчеркивают идею о том, что институциональные потоки опережают цену, а не следуют за ней, однако разница в периодах также говорит о том, что рынок может меняться.

Биткоин не оправдал ожиданий социалистов

Биткоин, задумывавшийся как глобальная валюта, не оправдал ожиданий как средство платежа, но превратился в спекулятивный актив считают исследователи ЕЦБ. Исследование оценивает последствия сценария, при котором цена Биткоина продолжает расти. Основная проблема — это перераспределение богатства: ранние инвесторы получают выгоду за счет остального общества, поскольку Биткоин не увеличивает производственные мощности экономики. Даже без рыночного пузыря такой сценарий ведет к обнищанию неинвесторов.

Исследователи предостерегают, что устойчивый рост стоимости биткоина может усилить социальное неравенство и вызвать общественные разногласия. Экономисты призывают к вмешательству для регулирования биткоина или даже к его устранению, чтобы предотвратить дальнейший раскол общества и сохранить экономическую стабильность.

Данная статья отличается от обычных статей аналитиков ЕЦБ. Относительно недавно в феврале 2024 в блоге ЕЦБ вышла статья с названием "Биткоин провалился" - она отмечена точкой на графике ниже, как раз перед ростом цены. Настоящая работа содержит уже призыв к действию, в своеобразной форме придворных учёных.

В конце 2022, в блоге ЕЦБ вышла статья о том, что биткоин не оправдал свою роль как средство платежа или инвестиций. Те же авторы Ульрих Биндсайл и Юрген Шааф подчеркивали, что биткоин основан на спекуляциях и наносит вред окружающей среде, потребляя огромное количество электроэнергии - ныне относительно бесполезный аргумент из-за накопленной работы в деле его опровержения. Они предупреждали, что легитимизация биткоина может привести к репутационным потерям для финансовой индустрии, и утверждали, что его дальнейшее существование не приносит реальной пользы обществу. Спустя более чем год SEC наконец одобрит ETF и традиционные фонды отметят существенный рост цены на криптовалюту

Microstrategy выросла выше эпохи “доткомов”

MSTR достигла нового мультидекадного максимума. Благодаря огромным запасам биткоина, акции Microstrategy традиционно используются инвесторами в качестве прокси для криптовалюты. Однако, в последнее время среди хэдж-фондов пользуется популярностью стратегия продажи акций и покупки монет для покрытия возможных убытков. Как это видно по графику, у MSTR наметился сильный разрыв с ценой на Биткоин.

Эксперимент с libbitcoinkernel

libbitcoinkernel — это попытка выделить консенсусный движок из Bitcoin Core, позволяя разработчикам использовать его для других реализаций узлов, сохраняя полную совместимость с текущими блоками и транзакциями. Пользователь экспериментирует с этой библиотекой в виде отдельного проекта, доступного на GitHub. Проект ещё требует тестирования.

GitHub проект

Regtest, Simnet, Signet, и другие

Для разработки Bitcoin-приложений важно выбрать подходящую тестовую сеть. Regtest и Simnet — локальные сети для быстрой настройки без необходимости синхронизации блокчейна. Распределённая сеть Testnet3 обычно сталкивается с нестабильностью и высокими комиссиями, что делает его менее привлекательным для тестирования. Новая Testnet4 — более стабильная альтернатива третьему тестнету с меньшим размером блокчейна. Signet и MutinyNet предлагают контролируемую, стабильную среду, удобную для публичного тестирования.

Источник

Bitcoin PIPEs: Реализация ковенантов без софтфорка

Автор Bitcoin PIPEs (Polynomial Inner Product Encryption) опубликовал упрощённый пост о предложенной технологии использования функционального гомоморфного шифрования. PIPES - это способ реализации сложных условий для транзакций без изменения протокола Bitcoin. Эти офф-чейн “ковенанты” позволяют устанавливать правила для будущего использования монет, включая сложные сценарии, такие как ZKP верификация и предопределённые шаблоны транзакций. Используя PIPEs, разработчики могут эмулировать отсутствующие опкоды (например, OP_CAT, OP_CTV), обеспечивая более гибкое управление транзакциями без необходимости внедрения софтфорков. Такая технология не является полноценной ончейн функцией, а скорее определяет некий пул монет, который будет определяться алгоритмом функционального шифрования и внешняя сеть будет проверять только ввод и вывод монет из пула.

Записки LN Summit 2024

CTO Lightning Labs записал хронику саммита, который состоялся в Японии. На LN Summit 2024 обсуждались ключевые обновления Lightning Network, включая упрощённые протоколы управления каналами и транзакции V3. Она содержит избыточное количество технических деталей и касается всех уровней функционирования сети Молния: ончейн операций открытия каналов, “госсипа” - системы вещания состояний каналов, а также совершенстования машины состояний каналов, с вероятным переходом на новую модель роутинга платежей от HTLC к PTLC.

Dana

Кошелек Dana - это кошелек для “молчаливых” платежей, ориентированный на использование в качестве доната. Разработчики рекомендуют использовать signet, а также запускают signet faucet.

Новый узел Ark - Bark

Команда Second анонсировала реализацию Bark протокола Ark и продемонстрировала транзакции Ark в реальном времени в мейннете.

Данный клиент разрабатывается на Rust, против альтернативы на Golang.

Макро

На текущий момент только банк Австралии не предпринимал снижения ставки.

Не смотря на стимул ЦБ в виде снижения ставки, Китайские акции падают после мощного роста в сентябре, что связано с экономическими трудностями, которые заставляют правительство внедрять стимулы. Инфляция не демонстрирует существенного разогрева по сравнению с 2021-2022, что может подсказывать сдержанные настроения потребителей. Похожая картина наблюдается в ЕС.

Индекс Шанхайской биржи отражает возможную фиксацию прибылей спекулянтами на фоне смягчения НБК.

За неделю биткойн вырос на 12%, привлекая внимание инвесторов перед выборами 5 ноября, где его поддерживает кандидат Дональд Трамп. Экономические данные, выборы и решения ФРС в ноябре могут оказать значительное влияние на рынок. Биткойн близится к прорыву нисходящего тренда, несмотря на узкие движения в криптовалютной сфере, где альткойны остаются без движения.

Поддержите проект 🔗 LN платежом 🔗

Или centralviola51@walletofsatoshi.com. Начните пользоваться LN кошельком типа Valet для Android, если у вас ещё нет кошелька с поддержкой “Молнии