Грошовый обзор #264
Место для роста, DLC Markets на мейннете
Aнализ цикла и перспективы роста от NYDIG
Биткоин продолжает достигать новых максимумов, приближаясь к психологической отметке в $100K. Анализ циклов показывает, что их амплитуда со временем снижается, однако повторяемость структуры, включая соотношения MVRV и market cap/thermo cap, позволяет прогнозировать потенциал роста по мнению NYDIG.
Спрос на ETF усиливается, с особым интересом к опционам, что указывает на ожидания дальнейшего роста цены. Важным фактором остаётся роль частных инвесторов, которые составляют до 80% владельцев ETF. Однако окончательная динамика зависит от множества факторов, включая доступ к продуктам через крупные финансовые платформы и стратегические решения США в отношении биткоина (закон о Федеральном резерве биткоинов).
В цифрах, расчёты NYDIG сведены в таблицу (“иксы” и продолжительность “булл-рана”).
Allianz инвестирует $650 млн в облигации MicroStrategy для покупки биткоинов
Немецкий страховой гигант Allianz приобрел 24,75% из $2,6 млрд конвертируемых облигаций MicroStrategy, привлеченных для новых инвестиций в биткоин. MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель BTC, планирует использовать эти средства для дальнейшего накопления криптовалюты. Этот шаг Allianz показывает опосредованное институциональное участие в криптоэкономике. Аналитики подчеркивают позитивный тренд на рынке после халвинга, но предупреждают о необходимости снижения кредитного перегрева на рынке криптовалют.
NYDIG подготовил суммарную таблицу по структуре собственников ETF-бумаг. По слухам, среди них могут быть центральные банки (например хорошо известно, что Швейцария и скандинавские страны активо инвестируют в фондовый рынок США). Как видно из таблицы, страховые компании не являются активными вкладчиками, возможно из-за ограниченного мандата. При этом они часто располагают большим количеством наличных, которые должны быть инвестированы из-за инфляции.
Фабрики каналов и тесты софтфорков на Signet
На Delving Bitcoin было опубликовано новое предложение о создании фабрик каналов в Lightning Network. Оно открывает новые возможности для оптимизации платежных каналов с использованием плагинов - небольшие изменения в спецификации сети (BOLT) могут позволить переиспользование кода клиентов, относящегося к операциям сплайсинга (добавления или убавления ёмкости канала).
Энтони Таунс анализировал активность на Signet ряда популярных предложений софтфорков, таких как SIGHASH_ANYPREVOUT и OP_CHECKTEMPLATEVERIFY. Они все перечислены ниже
SIGHASH_ANYPREVOUT, APO, используется для транзакций с перезаписываемыми путями вывода. Большинство транзакций связано с выплатой coinbase, а также тестами шаблонов для Lightning Network и CTV. Прогресс в APO как основы для Lightning Network симметрии был отмечен с началом 2024 года. Однако сложные конструкции с использованием APO остаются ограниченными.
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, CTV, используется для создания зафиксированных выходов и сценариев "временной блокировки". Примеры включают транзакции с ограничением путей по времени или с раскрытием preimage. Отмечены транзакции с минимальными сценариями CTV ("<hash> CTV") и дополнительными метаданными в OP_RETURN. Интерес к более сложным применениям, таким как цепочки CTV или vaults, пока ограничен.
OP_CAT, cущественно активен благодаря использованию PoW-крана, генерирующего три транзакции на блок. Также используется для проверок STARK и экспериментов с конструкциями для covenant-поведения. Сложность анализа повышается из-за большого числа транзакций.
Интервью Casa с криптоскамером
Генеральный директор Casa поделился записью разговора с мошенником, который выдает себя за представителя Coinbase. Этот случай демонстрирует распространенные тактики социальной инженерии: от притворного профессионализма до открытого признания преступной деятельности. Мошенники используют фишинг, чтобы выманить у жертв ключевые данные, такие как сид-фраза. Особенно важно быть осторожным в условиях роста цен на биткоин, который привлекает злоумышленников. Главный урок: никогда не делитесь сид-фразой с незнакомцами, даже если они утверждают, что представляют известные компании.
Также Джансет говорит со скамером.
Конгресс требует ужесточения регулирования криптомиксеров
Члены Конгресса направили письмо в Минфин США с требованием завершить работу над правилами, регулирующими деятельность криптомиксеров, таких как Tornado Cash. Сами чиновники говорят о “миксерах”, хотя контракт TC им не является и продолжает привлекать крупные суммы, включая $147,5 млн, украденные группой Lazarus. Увы, TC пока показывает большую устойчивость чем CoinJoin протоколы в Биткоине. Законодатели указывают на угрозу, которую представляют миксеры для национальной безопасности, и призывают FinCEN ввести обязательный учёт и отчётность. Однако индустрия считает предложенные меры чрезмерно широкими и направленными на ущемление законной деятельности, что вызвало более 2,000 комментариев к предложению.
Новая динамика роста стейблов
Общая эмиссия стейблкоинов достигла $189 млрд, причем USDT занимает 66% рынка, такие данные предоставил Coinmetrics.
После выборов их торговые объемы выросли до $120 млрд, что указывает на их важность как средства обмена в условиях роста рынка. На Solana зафиксировано рекордное число транзакций с использованием USDC благодаря низким комиссиям. Новые подходы к генерации доходности, как у Ethena с ее синтетическим долларом USDe, демонстрируют влияние позитивных ставок рефинансирования на спрос.
Spark, Unify и Bitcoinutils
Протокол второго уровня Spark анонсировал программу VIP поддержки проектов экосистемы. Это офчейн протокол, похожий на стейтчейн, который поддерживает Lightning Network. Это проект компании Lightspark, которая поддерживает инфраструктуру Coinbase и внедрила KYC инновации в LNURL.
Новый браузерный payjoin-кошелёк Unify работает на BIP78-совместимом протоколе, который использует Bitcoin Core и координирует PSBT через nostr.
Веб-сайт bitcoinutils.dev предоставляет множество утилит для работы с биткоином, включая отладку скриптов, а также различные функции кодирования и хэширования.
Запуск DLC Markets
После полутора лет разработки DLC Markets запускает первую платформу для внебиржевой торговли деривативами на основе Discreet Log Contracts (DLC). Основой служит надёжный оракул Pythia для ценовых данных, обеспечивающий гибкость и совместимость с Rust-библиотеками. Ключевые инновации включают механизм ликвидации для оптимизации залога и использование WebAssembly для безопасного хранения ключей и многопоточной обработки подписей в браузере. Большая статья в блоге подробно излагает историю разработки приложений для DLC и даже упоминает предыдущие не удавшиеся проекты (10101).
Namecheap и BTCPay Server
Namecheap, первый доменный регистратор, внедривший оплату в биткоинах, интегрировал BTCPay Server в 2020 году. За это время платформа обработала 1,1 млн транзакций, что принесло более $73 млн дохода от пользователей из 200 стран. Среди преимуществ BTCPay выделяются отсутствие комиссий за обработку, улучшенная производительность и поддержка различных методов оплаты. Несмотря на технические сложности при внедрении, надежная поддержка BTCPay позволила Namecheap улучшить пользовательский опыт и сохранить скорость работы платформы.
Макро
Рынки постепенно стабилизируются после выборов, но реакция инвесторов на президентство Трампа во второй срок неоднозначна. Данные по компании NVIDIA, чья прибыль выросла на 110% за год, иллюстрируют насыщенность ожиданий в сфере AI. Однако другие крупные компании, включая "Великолепную семерку", столкнулись с замедлением роста оценок.
На рынке сохраняется неопределенность в связи с политическими решениями, включая назначения в Кабинет министров, а также долгосрочные риски, связанные с инфляцией, протекционизмом и изменениями в глобальной экономике. Инвестиционная активность, например рекордные вложения в акции США, указывает на ожидание продолжения экономического роста, но предупреждает о вероятной волатильности.
В зависимости от региона рынки демонстрируют крайне разную динамику. Больше всего проблем у Европы.
В то время как американские фондовые рынки демонстрируют небывалый рост с 1928 года, европейские стабильно падают, на фоне сокращающейся экономики ЕС.
От укрепления доллара хуже всего пришлось евро.
Многие обозреватели следят за кубышкой Баффета, которая считается ранним признаком кризиса - но о росте вложений его фонда в кэш говорят уже весьма продолжительное время.
Поддержите проект 🔗 LN платежом 🔗
centralviola51@walletofsatoshi.comНачните пользоваться LN кошельком типа Valet для Android, если у вас ещё нет кошелька с поддержкой “Молнии”.