Грошовый обзор #273
MSTR конвертирует на миллиард, новый FROST для Taproot, американская повестка
SAB121 и Люммис
Сенатор Синтия Ламмис, известная своей поддержкой криптоиндустрии, даже когда это было не модно, назначена главой нового подкомитета Сената США по цифровым активам. Среди членов комитета — сенатор-республиканец Берни Морено, поддержанный криптовалютным лоббистом Fairshake, который выделил $40 млн на его предвыборную кампанию. С другой стороны, демократическую фракцию возглавляет Рубен Галльего, получивший $10 млн поддержки от того же комитета. Новый подкомитет должен помочь продвижению законопроектов, связанных с цифровыми активами, в Сенате. Ранее Палата представителей опережала Сенат в рассмотрении таких инициатив, но комитет под руководством Ламмис может ускорить процесс. Сама Ламмис уже имеет опыт авторства нескольких законопроектов в области цифровых активов.
Другой очень американской новостью, которая тем не менее может быть важной для глобального рынка, оказалась отмена SAB121 - бухгалтерского правила, установленного SEC в отношении организаций, хранящих криптовалюты.
Правило подверглось критике со стороны банковского сектора из-за строгих требований к капиталу для компаний, занимающихся хранением криптовалют. Оно вызвало бурные дебаты в Конгрессе в 2024 году. Несмотря на то, что Палата представителей и Сенат проголосовали за его отмену, им не удалось преодолеть вето президента Джо Байдена. Конфликт нанес удар по репутации SEC, подчеркнув недовольство законодательной и банковской сфер.
MicroStrategy погасит конвертируемые облигации на $1,05 млрд
Компания MicroStrategy объявила о выкупе конвертируемых облигаций 2027 года на сумму $1,05 млрд, предложив инвесторам обменять облигации на акции компании. Конвертация будет происходить по ставке 7,0234 акции класса A (MSTR) за $1000 номинальной стоимости облигации, что эквивалентно $142,38 за акцию — почти вдвое меньше текущей рыночной цены ($374,36). Компания не будет продавать криптовалюту из своей казны и он хорошо демонстрирует выгоду, которую получают инвесторы в бумаги компании.
Этот шаг, вероятно, направлен на снижение долговой нагрузки компании и повышение заинтересованности держателей облигаций в переходе на акции. MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина (461,000 BTC), может столкнуться с налоговыми обязательствами до $18 млрд из-за положений закона об инфляции 2022 года, хотя изменение правил IRS может избавить компанию от уплаты налогов на нереализованную прибыль.
Blockstream становится финансовой корпорацией
Blockstream объявила о создании подразделения Blockstream Asset Management (BAM) и запуске двух инвестиционных фондов на базе биткоина: Blockstream Income Fund и Blockstream Alpha Fund. Эти фонды ориентированы на институциональных и индивидуальных аккредитованных инвесторов, предлагая безопасные и легальные способы инвестирования в биткоин.
Blockstream Income Fund обеспечивает стабильный доход за счет кредитования под залог биткоина с консервативными LTV-коэффициентами. Blockstream Alpha Fund предлагает повышенные доходы через диверсифицированные торговые стратегии и инфраструктурные потоки доходов, включая операцию узлов Lightning Network.
Генеральный директор Blockstream Адам Бэк заявил:
"Запуск BAM и новых фондов подчеркивает эволюцию биткоина как ключевого актива современных инвестиционных портфелей."
BAM также планирует выпустить третий фонд, Blockstream Yield Fund, позже в этом году, сосредоточенный на предоставлении низкорисковых доходов владельцам биткоинов. Запуск BAM поддерживает стремление компании интегрировать биткоин в традиционные финансовые системы и ускорить его глобальное освоение. Новости о формировании фондов появились после привлечения компанией инвестиций в размере полумиллиона долларов. До настоящего момента компания в основном фокусировалась на технологическом сегменте и майнинге.
Автор The Blocksize War напоминает о нейтральности
Книга The Blocksize War рассказывает о конфликте в биткоин-сообществе с 2015 по 2017 годы, сосредоточив внимание на двух лагерях — "крупные блоки" и "малые блоки". Хотя издание преимущественно следует точке зрения сторонников "малых блоков", оно также пытается объективно представить аргументы оппонентов, признавая их тактические ошибки. Автор написал очень длинный пост, в котором попытался доказать, что он излагал события нейтрально.
Существует критика, согласно которой некоторые «биткоин-макси» стали сектантами, оставили все надежды на масштабирование, завет и технологию конфиденциальности и теперь сосредоточены только на цене и принятии крупными финансовыми учреждениями. Blocksize War имеет мало общего с этой очевидной культурной проблемой.
Критика стала более явной из-за выхода книги Роджера Вера Hijacking Bitcoin. Автор The Blocksize War акцентирует внимание на нескольких ключевых моментах:
Подход "крупных блоков" казался оправданным в контексте массового принятия биткоина для оплаты товаров и услуг до 2016 года. Однако переход на Lightning Network привел к оттоку крупных мерчантов.
Споры вокруг использования ASICBoost компанией Bitmain до сих пор остаются неопределенными, что подчеркивает сложность технических и этических вопросов.
Роль платформ, таких как Reddit, и цензура со стороны модераторов, таких как Theymos, также повлияли на раскол сообщества.
Заключение книги указывает на то, что победа сторонников "малых блоков" не обязательно доказывает их правоту, а лишь демонстрирует их успех в построении более убедительной истории о том, что биткоин — это деньги, где правила устанавливают пользователи.
Все главы книги доступны здесь.
Дело Tornado Cash
Департамент юстиции США (DOJ) продолжает судебное преследование разработчиков Tornado Cash, несмотря на недавнее решение Апелляционного суда пятого округа, отменившее санкции против программного обеспечения. Основное внимание уделяется ответственности за управление интерфейсом Tornado Cash (UI) и роль разработчиков в якобы содействии отмыванию денег.
Согласно прокурорам, разработчики Tornado Cash, включая Романа Шторма, якобы способствовали отмыванию средств группой Lazarus, поддерживая инфраструктуру и алгоритм ретрансляторов.
Правительство утверждает, что попытки Tornado Cash соблюдать санкционное законодательство, включая блокировку адресов через контракт Chainalysis, являются "фикцией", так как UI был лишь одной точкой доступа. DOJ сравнивает роль Шторма с водителем, помогающим в ограблении банка, заявляя, что альтернативные способы доступа к сервису не освобождают его от ответственности.
Однако суд пятого округа установил, что Tornado Cash не контролирует неизменяемые смарт-контракты и не получает прибыли от их использования и согласно FinCEN, провайдеры, не обладающие полным контролем над средствами, не подпадают под определение "оператора денежных переводов". Вдобавок только около 14% транзакций на платформе были связаны с незаконной деятельностью, что ставит под сомнение степень вины разработчиков.
Майкл Сейлор и Цифровые активы
Сейлор считает, что США могут стать лидером глобальной цифровой экономики, предоставляя четкие правила, защищая права участников рынка и создавая условия для развития инноваций в области Цифровых активов. Это откроет доступ к капиталу для миллионов компаний и укрепит позиции доллара в мировой финансовой системе. Его предложение очевидно адресовано Дональду Трампу и вероятно является трюком для придания “Биткоин резерву” более “нормального” облика, поскольку похожие определения и системы терминов уже установлены например в ЕС. Так фреймворк определяет универсальную классификацию активов для понимания и регулирования: Цифровые товары (например, биткоин), не имеющие эмитента; Цифровые ценные бумаги (акции, облигации); Цифровые валюты, обеспеченные фиатом; Цифровые токены, предоставляющие утилитарные функции; NFT — уникальные цифровые активы; ABT — активы, обеспеченные физическими товарами (например, золотом). Документ содержит больше разделов и скорее выглядит как коспект двухчасовой лекции, хотя занимает всего три страницы.
Обновление FROST
Zcash Foundation анонсировала релиз FROST v2.1.0, включающий ключевые улучшения для работы с распределенными ключами и совместимостью с Bitcoin Taproot (BIP340/BIP341). Теперь протокол поддерживает Bitcoin Taproot подписи через новый модуль frost-secp256k1-tr. Он позволяет создавать подписи, совместимые с BIP340, что также пригодится для выпуска Zcash Shielded Assets (ZSAs) - видимо они планируют сделать сайдчейн.
Были сделаны обновления в протоколе распределенного создания ключей (DKG): добавлена возможность обновления долей ключей для удаления участника (например, из-за утери ключа), сохранена возможность использования оригинального набора ключей при восстановлении.
Также теперь возможно определить, какой участник отправил некорректную долю секрета на третьем этапе DKG.
https://zfnd.org/frost-2-1-0-release/
Макро
Индекс 50 крупнейших компаний Европы находится на чуть менее чем 7% ниже своего максимума в 2000. Это однозначно указывает на провал проекта Евро.
При этом сама европейская валюта тестирует максимум цены по отношению к золоту.
Ecoinometrics показал инфографику о влиянии заседаний комитета ФРС по ключевой ставке на потоки в Bitcoin ETF. На графике недостаёт “положительных” событий-заседаний, но иллюстрация максимальных оттоков выглядит убедительной.
На следующей неделе ФРС будет принимать решение по ставке, и пока данные по инфляции не вселяют надежду на её снижение, она остаётся высокой. Тем не менее дефицит бюджета и продажи облигаций США на мировых рынках являются факторами в пользу её снижения.
На прошедшей неделе появился достаточно экзотический Биткоин-продукт. Calamos Investments аносировал запуск «защищенного биткоин ETF», который гарантирует возврат 100% ваших денег, если биткоин упадет на 50%, но ограничивает ваш рост максимальным выигрышем в 11,5%.
Поддержите проект 🔗 LN платежом 🔗
centralviola51@walletofsatoshi.comНачните пользоваться LN кошельком типа Valet для Android, если у вас ещё нет кошелька с поддержкой “Молнии