Грошовый обзор #280
Новое использование DLC: займы в Cosmos
Side Protocol использует стек Cosmos для создания первого децентрализованного “банка” для Bitcoin, позволяющего занимать средства под залог BTC без кастодианов и мостов, но с брокерами и оракулами. Это достигается благодаря Discreet Log Contracts (DLCs) – смарт-контрактам для Bitcoin, основанным на (обычно) трёхсторонних контрактах с оракулами. Проект напоминает эволюцию Aave из ETHLend для Ethereum, предлагая ликвидный пул кредитования под обеспечение нативным BTC. Функцию поддерживает Side Wallet – один из первых браузерных кошельков, поддерживающий подписание DLC-транзакций. Ранее также Leather wallet позволял использовать малоизвестный проект dlcBTC.
“Низкие комиссии в сети Bitcoin – симптом глубокой проблемы”
Заметку с таким названием опубликовал постоянный автор Bitcoin Magazine Шиноби. Главный тезис: в прошлых рыночных циклах рост цены BTC сопровождался ростом комиссий, поскольку инвесторы переводили активы на личные кошельки, однако нынешний скачок выше $100 000 не вызвал аналогичного увеличения активности в сети.
Это указывает на изменение структуры участников рынка – теперь им движут инвесторы, использующие биткоин-ETF, а не самостоятельные держатели ключей. В результате уменьшается число независимых пользователей, непосредственно взаимодействующих с протоколом Bitcoin, что угрожает его децентрализации.
Решение проблемы требует не только масштабирования сети, но и снижения рисков самостоятельного хранения BTC, чтобы пользователи не зависели от посредников. Без этого Bitcoin рискует утратить свои фундаментальные принципы, считает Шиноби.
Starknet для Bitcoin
Проект Starknet, основной игрок в пользу активации OP_CAT, который собрал 2 миллиона долларов на баунти в пользу поиска аргументов для софт-форка OP_CAT, предлагает Layer 2-решение для Bitcoin, ориентированное на масштабируемость и расширение его функциональности.
Starknet обещает рост TPS с 7 до тысяч, снижение времени блока с 10 минут до 2 секунд, уменьшение комиссии с $2 до $0.002. Платформа внедряет ZK-технологии и STARK-доказательства, обеспечивая безопасные и децентрализованные DeFi-решения: стейкинг, кредитование, трейдинг и платежи. Starknet также разрабатывает мосты BitVM для интеграции BTC в свою экосистему и объявляет программу стимулов для пользователей.
В результате треда Starknet предлагает присоединиться к листу ожидания, для получения актуальных новостей о проекте.
https://btcfiseason.starknet.org
Минфин США расширяет финансовую слежку
Министерство финансов США снизило порог платежей для обязательной банковской отчетности с $10 000 до $200 для жителей 30 почтовых зон в Калифорнии и Техасе. Официально этот шаг направлен на борьбу с мексиканскими картелями, но он также значительно усиливает финансовый контроль над гражданами.
Ранее аналогичные инициативы обсуждались при администрации Байдена, но теперь уровень контроля снизился до минимальных сумм транзакций, равных нормативам FATF.
NYDIG о Хедж-фондах
За последние три недели инвесторы вывели $4,6 млрд из спотовых биткоин-ETF на фоне снижения цены BTC. Однако анализ показывает, что хедж-фонды не являются единственной причиной этих оттоков. Основными держателями таких ETF остаются розничные инвесторы, контролируя 74% активов ($78 млрд на конец прошлого квартала).
Хедж-фонды, владеющие $12 млрд ETF (11,4% от общего AUM), обычно используют их как элемент хеджирования коротких фьючерсных позиций. Эти позиции отражены в отчете CME COT как "Leveraged Funds", куда входят CTA и хедж-фонды. Последние часто применяют базисную торговлю (basis trade) – продажу фьючерсов и покупку ETF для извлечения прибыли из разницы ставок финансирования.
Недавний спад в коротких фьючерсных позициях совпал с декабрьским пиком цен на BTC, что подтверждает корреляцию между стратегиями хедж-фондов и динамикой потоков в ETF, но не делает их единственной причиной распродаж.
Цифровой евро
Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжает менять риторику в пользу цифрового евро. Первоначально он продвигался как эволюция банковской системы, затем как удобное платежное средство, а теперь – как способ защитить европейскую экономику от американского влияния, особенно на фоне развития стейблкоинов в США. Исследования показывают низкий интерес к цифровому евро среди граждан и банков. Несмотря на это, ЕЦБ, вероятно, утвердит проект в октябре, аргументируя это необходимостью европейской автономии и экономической устойчивости. Однако за этим может скрываться централизованный контроль над платежными системами, на фоне намерения привлечь рекордные заёмные средства для расширения бюджетов на оборону.
Макро
Февральский индекс потребительских цен (CPI) в США оказался мягче ожидаемого, что снизило опасения по поводу инфляции. Однако рынок практически не отреагировал на эти данные, что говорит о сохраняющихся инфляционных ожиданиях. Инвесторы не уверены, что инфляция продолжит замедляться, а прогнозы потребителей остаются высокими.
В этой ситуации Федеральная резервная система, скорее всего, будет осторожна и не станет спешить со снижением ставок, чтобы избежать ошибки 2021 года. Рыночные ожидания процентных ставок часто оказываются ошибочными, что усиливает неопределенность.
Рынок переживает турбулентность на фоне политики администрации Трампа, направленной на сокращение госрасходов и отмену стимулирующих мер предыдущего правительства. S&P 500 официально вошел в коррекцию, а американские акции всего за три недели потеряли 5 триллионов долларов (что в 2,5 раза превышает максимальную рыночную стоимость биткоина за все время его существования). S&P достиг уровня коррекции -10 % всего за 16 дней, что стало седьмой по скорости коррекцией с 1929 года.
В результате хаотичной торговой политики, связанной с непоследовательными тарифами не только финансовые рынки, но и реальные бизнесы сталкиваются с нестабильностью.
В Европе финансовые новости определялись планами на новые трилионные военные займы. В Германии новое правительство пришло к сделке о выпуске 1 трлн. в течение 10 лет, при этом “зелёные” получили 100 млрд., что стало определяющим фактором согласования сделки. Конституционный суд не увидел проблем в изменении конституции в переходный период. Бумаги Германии отметились скачком доходности, что отражает падающую стоимость облигаций.
Поддержите проект 🔗 LN платежом 🔗
centralviola51@walletofsatoshi.comНачните пользоваться LN кошельком типа Valet для Android, если у вас ещё нет кошелька с поддержкой “Молнии